交易步骤 | 6124log

决策流程

一套完整的决策状态都应该由这几个部分构成，缺少任何一个都会让决策出现瑕疵地带：

1）Avoid，即趋势、价格、流动性或基本面资格未通过，不建立设置；

2）Watch，标的开始具备资格，watchlist的关键是watch，不是让你把一批标的放到不同分组里然后看它们涨跌互现，是让你看价格表现和距离执行“条件”是否满足的差异。如果一个对象你不知道它在达成什么条件下会发生什么，那么就不应该把他放进list，太多了你是看不过来的。和持仓有上限一样，watchlist也应该有上限，对个人来说，10个左右其实就非常足够你反复做；超过20个效果会显著衰减，超过30个甚至在list里面开超市的人只会适得其反。可以开始观察，但结构仍未成熟，保留观察，不预设，只等待价格和条件逐步趋于一致；

3）Plan/Wait，属性与setup已通过，记录候选，营建计划；

4）Plan Locked，计划与结构止损冻结确认，关于除了“紫色矩形构建”之外的另一种固定stop（“不应挪动”）：你会在买入前就有一个高度确信的目标价格，这种情况下，在触达位置前止损点是都应该一动不动的，位置触达时再一次性调上去。不再允许其随滚动窗口变动；

5）Armed，价格位于下方预设范围，规模和风险均已计算，准备订单、止损和试探仓数量；

6）Early Trigger，实时价格盘中穿越锁定的计划位置，属于临时触发；核验盘口、点差和当时成交量节奏后执行，注意使用SO积极过滤；

7）Buy Pilot，决策周期收盘确认突破，量价与实际风险通过，建立标准仓，立即放置结构止损；

8）Pilot Wait For Proof，已有标准仓，价格尚未进一步提供充分正反馈，禁止机械加仓，等待脱离成本区与证据积累；

9）Add，标准仓盈利、更多相互验证一致确认、形成更高的微型pivot后再次突破，对风险预算允许的仓位进行补足；

10）Hold，趋势延续，维持仓位，等待再加仓或止盈止损改善移动条件，持有并按结构抬升止盈止损；

11）Protect Profits，进行减仓或进入保护阶段，提高退出敏感度，持续改善最差结果；

12）Trim，达到目标价或出现高潮反转，按最早计划时给出的股数减仓，并同步提高止损；

13）Exit，止损、突破失败、无跟进、时间效率不足、市场风险恶化或行为特征转差，平掉剩余仓位；

14）完成13个流程的最终交易记录，供复盘使用。

可以尝试按照十三个决策状态自建自己的dashboard，同时保留最重要的记录与复盘区域。1-2是研究员的工作范围，3-5和14是需要成熟决策者参与的范围，6-13是交易员的工作范围。

之所以要分工，很大原因在于人会对自己的conviction产生情感，客观事实与自己同向时自傲，与自己反向时自毁，模糊地带又坐立不安频繁乱动；这种情感在执行前、执行中、执行后三个部分是需要相互独立的。如果你只有自己一个人，最好也只做自己最擅长的部分，其他部分外包或采购自己信任且验证过的它者，例如1-2给到自己信任的卖方，或者6-13给到数理机器自动去做，14给到和自己一路的社区朋友来相互评价，总之，务必要分开。和之前讲过的I和S必须隔离一样，投资行为和储蓄行为要清晰隔离，如果你在做I，那么S不要让自己做，二者的性质和目的是不一样的；可以给家人，可以给信托，也可以存死期，不做隔离，财赚来也守不住。

之所以6-13不再需要研究员，因为价格一旦开始运动，就将注定只由价格自己本身决定，这个时候继续做任何基本面判断反而会成为噪音干扰，（如果要对自己加以定位，可以把我...）要做的只有盯紧价格，进退有据。

如果要对自己加以定位，可以把我们称为aggressive fundamentalists。所谓鱼头和鱼尾，其实是早期发现者和大众发现者的两次基本面定价（发现）。客体“是什么”不重要，被谁发现了很重要。被看到才会被买卖。是骡子是马，要拉出来溜才有结果。我们没有拉出来的能力，只能 1）通过作为系统一的基本面先主观判定骡子还是马，这个判定是无用之用，之所以无用，因为究竟是什么，我们说了不算，鹿和马，秦二世和赵高说了算，之所以归类为“用”，因为只有这个不行，没有这个同样不行；有限的时间和精力，要根据赔率概率的期望结果着重放在那些可能被当作马的候选者身上； 2）通过作为系统二的资金流动和比价识别前兆和定价者行动的不得不，在第一时间发现异常，之所以异常很重要，因为如果一切“正常”，“异常”就不可能出现，一旦出现，往往是波幅扩大的主要方向； 3）通过作为系统三的技术努力买/卖在鱼头和鱼尾两轮Swing的启动前，因为只有行动在启动前，才真正能做到安然是看波动，进退有据。 “是什么”的研究本身不直接决定买卖，也不决定价值和价格，作为买卖双方的主体介入，出价，达成交易，才决定价值和价格。这是市场逻辑。

例：中国巨石，2026/6/11进入lead状态，12日确认上行结构（日级别转上行），当日突破；16日资金上杠杆（加杠杆状态），波幅进一步扩大。

Failed Breakout

成交量未明显放大+未突破整理区间3%时

数据集使用方法

以多头为例：选择加杠杆状态，当前状态持续时间从小到大，当前状态涨幅从小到大，可得到每一日转为多头的对象交易情况。

或者排除法：去掉日周趋势下行，去掉去杠杆，去掉所属basket在lag状态，去掉个股lag

行业处于improving or lead+个股处于improving or lead+加杠杆+日级别上行

A股港股：一、怎么用？ 1) 主题层面：主题不是明显落后，而是处在"弱转强、改善中、已经领先”的阶段。主题最好不是热度后期，而是刚被市场重新关注。主题内部开始出现共同上涨，说明不是单只股票孤立异动。主题状态持续时间很重要：刚改善、刚领先、领先后再加速，比单纯"领先很久”更好。 2) 个股层面：个股在主题内部已经改善或领先，不买仍然落后的成员。资金/加杠杆状态已经转多。日线不能下行，周线最好已经确认。周级别刚变强，也就是新鲜强势，而不是老强势。趋势重新加速，但不能过度亢奋。动量结构振荡值为正，并且不是压缩状态。最好站上年线。 3) 最强组合可以概括为：主题弱转强/改善/领先+个股改善/领先+周线确认+新鲜加杠杆+再加速甜蜜区+年线上方+动量结构向上释放。这里面，“新鲜”和“再加速甜蜜区”很关键，不是越强越好，太强、太拥挤、太扩展之后反而容易贡献亏损或普通收益。二、无效或失败的方向简单买“领先主题+领先个股”，回撤很差。强行凑仓不行。广覆盖会把低质量仓位塞进去，收益和回撤都会恶化。单一扩散度不够。扩散度有用，但更适合作为背景确认，不适合作为排序核心。单一的价格止盈止损不够。相比固定几个百分点机械卖出，好的卖点需要看多条件相互确认；结构是否失效、周线是否转弱、趋势是否下行、动量结构是否拥挤、盈利回吐幅度。三、最重要经验真正的轮动是识别周期（不是强者恒强）。弱转强刚开始，适合找新鲜强势和结构释放。改善中段，适合找主题内共振和资金确认。领先初中期，适合持有领头羊。领先太久且扩展过度，要警惕拥挤和回撤。强转弱后再转强，如果伴随回补、年线上方、动量结构重新释放，可能是高质量二波。去杠杆、周线下行，基本不该参与。